Tulips Chen

近日，中国人民银行发布2022年上半年金融统计数据报告。

数据显示，上半年人民币存款增加18.82万亿元，同比多增4.77万亿元。其中，住户存款增加10.33万亿元。

这意味着，在上半年，平均每天有约570亿住户存款被存入银行。

央行发布的《2022年第二季度城镇储户问卷调查报告》显示，倾向于“更多储蓄”的居民占58.3%，比上季度上升了3.6个百分点，居民储蓄存款意愿的边际上升。

中国人更爱存钱了！

2022年7月11日，中国人民银行发布2022年上半年金融统计数据报告。

上半年人民币存款增加18.82万亿元，同比多增4.77万亿元。其中，住户存款增加10.33万亿元，非金融企业存款增加5.3万亿元，财政性存款增加5061亿元，非银行业金融机构存款增加9513亿元。

单月来看，6月份，人民币存款增加4.83万亿元，同比多增9741亿元。

截至6月末人民币存款余额251.05万亿元，同比增长10.8%，增速分别比上月末和上年同期高0.3个和1.6个百分点。

中国人民银行调查统计司司长、新闻发言人阮健弘在答记者问时表示：“二季度人民银行的储户问卷调查显示，倾向于‘更多储蓄’的居民占58.3%，这比上季度上升了3.6个百分点，倾向于‘更多投资’的居民占17.9%，比上季度下降了3.7个百分点。”

居民储蓄存款意愿的边际上升，投资意愿的边际下降，主要是由于二季度新冠肺炎疫情在我国局部地区有所反复，居民对流动性的偏好有所上升。同时，资本市场波动加大，居民的风险偏好有所降低。

在居民储蓄意愿上升，投资意愿下降的同时，仍有投资意愿的居民中，买房已成少数人的选择。

2022 年第二季度，中国人民银行在全国50个城市进行了2万户城镇储户问卷调查，结果显示：居民偏爱的前三位投资方式依次为：“银行、证券、保险公司理财产品”、“基金信托产品”和“股票”，选择这三种投资方式的居民占比分别为45.1%、22.4%和 15.5%。

在问及未来三个月准备增加支出的项目时，居民选择比例由高到低排序为:教育(28.1%)、 医疗保健 (27.4%)、大额商品(18.7%)、社交文化和娱乐(18.1%)、购房(16.9%)、旅游 (15.2%)、保险(13.9%)。

调查结果明显表示，2022年上半年，中国人更爱存钱，且买房意愿不足。

从房地产市场数据来看的确如此，2022年上半年重点30城累计成交面积为8894万平方米，同比降幅接近“腰斩”。

虽然中央持续加码稳地产，既给企业纾困，防范并化解企业偿债风险，又给市场减压，全面落实两“支持”。但居民房贷依然两度负增长效果乏力。

2022年2月，住户中长期贷款减少459亿元，历史首次出现负增长。4月，住户中长期贷款再次减少314亿元，住房贷款更是减少605亿元。5月，住户中长期贷款增加1047亿元，但较去年同期仍少增3379亿元，住房按揭贷款需求依旧较弱。

究其缘由，我们认为主要还是收入与就业的双双下滑导致的。

2022 年第二季度城镇储户问卷调查报告显示，居民收入感受与收入信心指数双双下跌。

具体来看，10.8%的居民认为收入“增加”，比上季减少3.7个百分点，67.6%的居民认为收入“基本不变”，比上季减少3.9个百分点，21.7%的居民认为收入“减少”，比上季增加7.6个百分点。

克而瑞研究中心对长三角区域部分企业招聘情况做了部分统计，数据显示自2021年8月以来，长三角地区企业招聘需求锐减，月均招聘岗位量由150万以上跌至110万附近。受疫情影响，2022年上半年长三角企业招聘需求依旧羸弱，招聘岗位量持续低位运行。

2022年6月，长三角招聘岗位量共计111.3万，环比下降1.5%，同比下降26.3%。其中，安徽、浙江和上海招聘岗位量继续下滑，例如浙江省招聘岗位量跌至25万，环比下降0.5%，同比跌幅扩至27.6%。仅江苏省招聘岗位量小幅回升至37.8万，环比增长1.6%，但同比仍下降24.6%。

企业招聘的薪资来看，2022年6月，长三角平均月薪约7586元，环比下跌1.1%，除上海薪资收入依旧保持较快增长态势，平均月薪高达10988元之外，其他城市都出现了不同程度都下跌，尤其江苏省平均月薪跌至7611元，环比下跌0.4%，同比下跌2.8%。

综合而言，长三角地区核心城市上海、杭州、苏州等招聘量结构性下滑，底层刚需购买力增长乏力。三四线城市南通、徐州、金华等大都面临招聘量及薪资收入皆降的双重压力，市场购买力愈加疲软。

长三角区域一直以来都是经济活跃度靠前的区域，如今就业情况出现了下滑，全国市场也可窥见一斑。

这一结果也与2022 年第二季度城镇储户问卷调查报告中就业感受指数相对较符。2022年第二季度就业感受指数为35.6%，比上季下降6.9个百分点。其中，10.1%的居民认为“形势较好，就业容易”，44.3%的居民认为“一般”，45.6%的居民认为“形势严峻，就业难”或“看不准”。就业预期指数为44.5%，比上季下降6.0个百分点。

不仅仅是收入与就业预期下滑，房企债务逾期事件频频发生也成为了大家不买房的主要原因。

2021年以来房企债务违约事件频现，同时爆发危机的企业规模越来越大，已蔓延至行业头部房企。

房企债务违约事件频频发生，很大一方面的原因在于，当前企业新发型债券已经无法覆盖到期旧债。

CRIC数据显示，2022年上半年企业发债金额2068亿元，同比下降49%，不足2021年全年的35%。其中境外发债大幅下降77%至437亿元。

反观房企到期债券规模不减反增。

2022上半年房企债券到期规模为3417亿元，同期发行规模只有2068亿元，到期规模高出发行规模39%。

发债总量缩水，叠加债券到期高峰，“借新还旧”的逻辑被打破，房企迎来至暗时刻。

2022年已过半，住户存款增加，投资意愿下滑，尤其是在居民买房意愿上，目前已经成为了低于教育、医疗保健、大额商品以及社交文化和娱乐的选项。

这主要还是收入与就业的双双下滑，以及房企债务逾期事件频发，居民购房意愿不高有关。

一方面是房企“暴雷”致市场信心缺失，购房者普遍担忧项目交付甚至烂尾。另一方面，房价预期转跌，“买涨不买跌”心理作用下，市场观望情绪越来越浓重。

目前在政策引导以及房企自救之下市场已逐渐筑底，随着行业从去杠杆到稳杠杆，希望未来也可以逐步恢复平稳健康发展。